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徐小明新浪博客博文用筛选法五步选出优质白马股票

徐小明新浪博客博文用筛选法五步选出优质白马股票
用筛选法五步选出优质白马股票

很快4月份就要过去,按证监会要求A股所有上市公司的2018年年度财报必须在本月底公布完毕,3000多家上市公司财报哪家属于健康的,对大多数小伙伴们来说还是有点难的,不光是数量多,重要的是这么多财务指标,不知从何处下手,就算一些曾经耳熟能详的白马股现在也因为财务问题而被市场抛弃,看来财报健不健康还是蛮重要的,别自己手中拿的又爆出财务问题。

下面就教大家一个方法,再多的股票也不怕,这个方法其实也很简单,就是用筛选法,共5步,每一步就是将不好的企业筛选掉,留下好的进入下一步筛选,最后得到的就是我们想要的——财务健康,优质龙头白马股。

第一步:按毛利率从高到低排序,留下毛利率大于25%的。

这一步我们的筛选原则就是毛利率不高的原则上剔除掉!因为毛利率大于30%属于高毛利企业,如白酒,其利润空间较大;毛利率小于10%属于低毛利行业,如钢铁、百货等,其利润空间较小,挣的全是辛苦钱。当然选择毛利率自然是越高越好。为了避免个别好企业被此指标剔除,我们可以适当放宽到25%。

第二步:按资产负债率从低到高排序,留下资产负债率<65%的。

这一步我们的筛选原则就是资产负债率高的原则上剔除掉!因为资产负债率是用来判断企业的负债程度,有多少钱是借的,有多少钱是自己的(或股东的),一般不得超过60%为宜,越大偿债风险就越大。但不同行业的资产负债率差别较大,如房地产行业、食品饮料行业等等。如果资产负债比率达到100%或以上说明公司已经没有净资产或资不抵债。为了避免个别好企业被此指标剔除,我们可以适当放宽到65%。

第三步:按货币资金占总资产的比例排序,留下大于15%的,或速动比率排序,留下大于1的。

这一步我们的筛选原则是将货币资金占比低于15%的,或速动比率小于1的坚决剔除。看企业的偿债能力是否充足,也就是有没有钱还,账上现金多少就很关键,货币现金占总资产比例,一般大于15%为宜,说明企业账上有足够的现金用于归还短期债务,偿债能力较强。或者速动比率要大于1,说明有较强的偿债能力。

(速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率,速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。)

第四步:将相同行业企业的应收账款占总资产比或库存占总资产比排序,留下最小的,还可以将经营性现金流净额与净利润比排序,留下大于0.6的。