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[股票微信群二维码]中投投资策略面临的风险是什

中投投资策略面临的风险是什么?中投投资策略面临的风险有哪些?下面股票知识网为您介绍中投投资策略面临的风险。

中投的投资策略已经面临各种风险。

首先,中投的债务以人民币计价,因此汇率政策的任何改变,都可能对中投的投资回报和偿付能力产生较大的负面影响。换言之,人民币计价债务的存在使得中投的投资组合越向美元资产倾斜,货币风险就越高。

其次,中投的投资相对集中在波动性大、与宏观经济活动高度相关的少数行业。中投的持股集中在金融、自然资源和基本材料,在盎格鲁黄金公司(Anglogold)、安赛乐米塔尔公司(Arcelormittal)、铜金公司(Freeport-McMoran)、金罗斯黄金公司(Kinross Gold)、美国银行、花旗集团等公司上持有大量股权。金融、商品、基本材料都属于高波动性、与全球经济活动密切相关的行业。中投在向这些行业分配投资组合时显示了高度的风险偏好。

再次,虽然中投已经购买了大量的交易所交易基金,这些基金的行业分布也不如最初预计的那样风险分散。这些基金集中在金融、商品、能源和基本材料上。由于这些公司都依赖于高波动的商品价格,会将中投的风险高度集中和加大,引发了极大的波动性。

作为中投在扩大投资管理活动上的竞争对手,国家外汇管理局也在商品、能源、金融和基本材料领域进行了类似的投资,如英国石油公司(BP)和力拓集团(Rio Tinto)。尽管目前还没有证据表明上述持股会带来不恰当的影响,中国在这些行业的高持股已经在国外引发恐慌,认为上述活动是受非经济动因驱使的,担心中国会越来越多地利用这些海外实体的股权获取非经济上的利益。

另外,由于旗下的汇金公司,中投是全部中国主要银行的大股东,中投已经通过这些金融机构在国内和国际上形成大量杠杆。中投强调其国际投资都是独立的,基于纯粹的金融因素,而其国内投资则具有政治和稳定的目的。但这两项动机在特定方面可能存在冲突。

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