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徐小明博客博文投资究竟需要做什么

徐小明博客博文投资究竟需要做什么
投资究竟需要做什么

投资是一个很长期的事情,因为有了时间,才有了复利神话,短期内看着很不起眼的业绩,拉长周期之后,就是一个天文数字,投资就是耐心的用时间累积这个天文数字,这跟传统文化中的日积月累有异曲同工之妙。

我在很长时间就在思考一个问题,什么样的事情可以让我通过时间不断的积累从而让我的人生越往前走,越开阔,而不是单单吃年轻力壮的饭,到老了就再也用处,巴菲特给了我们一个很好的启示,90左右了,依然靠自己的经验人生阅历而且看似越来越得心应手。

这就是,知识的积累,经验的积累,而且这些经验可以以一个非常合理的方式兑现,比尔盖茨60岁以后不可能还像20岁那样写出DOS系统,但是巴菲特依然可以做那时候的事情,这就是投资。

什么样的投资可以越积累越厚,而不是永远处在原地完全靠体力靠精力?

在A股,投资有很多方式,有人依靠投资高增长股盈利,不断地追逐高增长高估值,就是PEG参数,假设某只股票,最近两年增长率100%,市场结果给了100倍市盈率,这是一种体力模式,需要不断的追逐。

高增长的陷阱在于,高估值是不可长期持续的,市场里每隔一段时间都会有高估值的股票,2007年市场给了招商银行接近百倍市盈率,给了万科百倍市盈率,回头来看,现在这些公司市盈率都在10倍左右震荡。那你现在给予高估值的股票,你知道哪天会跌到10倍市盈率?现在的宁德时代、迈瑞医疗的确是高增长,但是给予百倍市盈率,即使明年增长100%,如果明年情绪跌到30PE,这个位置买入的照样是亏损累累,用高估值无非是一种强盗打劫完就跑的心态,这个需要极强的体力与精力,每天盯着市场的情绪,无法积累,也无法一直使用。

而市场总有一种让人安心赚钱的简单模式,就是简单地在合理增速合理估值公司里面寻找一些优秀的标的,假设一个公司,未来几年大概率还在维持15%左右的增长,而且每年分红4%,那么这种公司在10PE以内的时候买入,叠加上三年分红1.4,股价不动的话三年后就是5.8PE,分红率就是7%,而且这种公司已经经过充分杀估值,10PE维持的话,就是每年20%左右的收益,这种模式相对就很简单,而且只是观察思考行业会不会被淘汰,有没有可能出现颠覆性的技术,但是现代金融社会的银行不会被淘汰,房地产几千年都住宿不会被淘汰,老百姓的衣食习惯短期内更不会出现大的改变。

这些行业寻找出来,长期持有大概不会有什么问题,所以我的投资很简单,就是在一些很简单的行业里面寻找一些好的现金流的企业,在低位的时候买入拿着就行了。

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