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徐小明博客新浪博客博文重仓白马股频频爆雷股票型基金还靠谱

徐小明博客新浪博客博文重仓白马股频频爆雷股票型基金还靠谱吗
重仓白马股频频爆雷股票型基金还靠谱吗

又到了中报集中披露期了,最近不少白马股业绩暴雷,例如,昨晚刚刚出了中报的涪陵榨菜,有平民消费和吃面伴侣的双重概念护体,该股一直被认为是最硬核白马股之一,也是不少基金公司重仓的一只股,据Wind最新数据显示,被35只基金重仓持股。然而,昨晚公布了二季度净利润同比出现了下滑,且幅度不小。2019年第二季度,营业收入同比增长0.56%,净利润同比下滑16.18%。业绩令人大跌眼镜,股价更是反应的直接,今日开盘便跌停。

除了涪陵榨菜,还有不少白马股也暴雷了,例如*ST雏鹰、辅仁药业等等。不少基金公司都踩雷了,那我们投的股票型基金还靠谱吗?

一、股票VS偏股型基金历史业绩PK

我们统计了近十年来所有偏股型基金(剔除指数型基金)和上证综指的数据,其中,上证综指有5年上涨,5年下跌,而偏股型基金有7年是实现了正收益的。

另外,从超额收益来看,普通股票型基金有9年跑赢了大盘,跑赢大盘概率为90%;偏股型基金有7年跑赢大盘,跑赢大盘概率为70%。其中,2014年两种类型基金均大幅跑输大盘30个点左右,其主要是因为2014年下半年非银金融的异常强势带动了股指的上行,而除了非银金融以外的其他板块涨幅却很小,所以具有特殊性。

整体来看,偏股型基金的表现要好于股票,即使是市场下行,但大概率上基金相比股票跌得要少。其可以归因为以下两点:

1)基金由专业的投资基金经理适时进行调仓换股,择时能力更佳,可以较早地感知风险和抓准机遇;

2)即使大盘单边上涨,也总会有不少股票是因基本面不佳而下跌的,但作为普通投资者,辨别股票的基本面也是有一定难度的。

二、如何选择偏股型基金?

基金公司、基金成立时间、基金经理和费率几乎是选择基金都要看的几个点,这里我就不再赘述。重点来说一下针对于偏股型基金需要注意的点:

1、规模

选择一只偏股型基金规模过大和过小都不合适。规模太大,即便是基金经理及时调仓换股了,但是其效果都被规模稀释掉了,从而影响基金业绩表现,因此建议最好不超过100亿。规模太小的基金,不但容易被市场的风吹草动所影响,更有着被清盘的风险(连续60个工作日基金规模低于5000万),一旦基金清盘,就意味着投资者被迫割肉,再也无法以时间换空间。

2、资产配置

我们要关注它近三年股债配比、重仓行业和重仓股,从而可以判断出基金的风格,另外这个风格是否契合当时的市场。还有,基金经理是不是擅长这个风格,基金的过往收益是不是因为基金经理判断准确、并做到了配置的一致性。最后,这个风格还必须适合你自己的风格,不能是:你明明是个风险厌恶者,还买了题材类的、小盘股类型的股票基金。