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徐小明的新浪博客博文综艺节目引爆股价,芒果超媒股票还有投

徐小明的新浪博客博文综艺节目引爆股价,芒果超媒股票还有投资价值吗?
综艺节目引爆股价,芒果超媒股票还有投资价值吗?

今天我把“传媒”、“医药”,以及“白酒”这三个赛道中近期比较热门的个股,做一个梳理,帮助大家正确把握它们的投资机会,同时规避热门股的股价高位风险。高位勿追、热点勿追,安心做好有价值个股的基本面研究,在合适的低位介入就可以。

下面先从近期最火的“文化传媒”板块中的“芒果超媒”说起:

一、《乘风破浪的姐姐》背后的受益股

“芒果超媒”还有投资机会吗?

芒果超媒的这个爆款综艺节目确实在关注度上取得了同类竞品的不错的效果。能够给公司带来的收益主要在3方面:直播卖货、线上会员、广告收入。该节目目前播了仅2期左右,目前具体的营收还未记录当季的财务报表,无从得知,但是股价在高位被炒了几天。

根据开源证券基于MAU(月活跃用户数)、付费会员/MAU及ARPPU(每付费用户平均收益)的假设对会员收入进行预测,受益头部综艺独播叠加会员抢先看的模式,2020年《姐姐》节目有望成为芒果超媒会员及广告收入增长的助推器,其中性预测下,芒果超媒会员收入或达27.93亿元,同比增长11.03亿元,增幅为65.27%,单一节目或贡献赞助广告收入4.55亿元。按照芒果超媒会员收入增长的中间值5.52亿元,再加上广告收入的4.55亿元,合计《姐姐》给芒果超媒带来约10.07亿元收入。以芒果超媒新媒体平台运营业务2019年毛利39.57%计算,节目给公司带来3.98亿元毛利润。近4亿的毛利带来约130亿市值的增长,市场显然炒高了。

此外,单单从该股的历史经营业绩和当期的股价位置来看,该股的股价还没到参与的价值,尤其是在交易角度看,该股目前股价处于相对高位,在目前价位区间有历史套牢盘(见附图),所以会有做空回调的压力。另外,该股再往上涨,其实做空的压力也越大,因为从股价历史走势图中可以看到,该股的股价上方有陈年套牢盘,当股价不断突破近期的新高时,这些陈年套牢盘需要解套卖出,所以如果该股半年度业绩能够利好的话,那么最好的走势就是一个“高位横盘震荡”的走势,不会快涨、暴涨。所以没有追高和参与的价值。

此外,从基本面历史经营记录来看,该股的合理估值对应的股价在50~55区间,目前略微高估。