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董事对投资项目投反对票,北汽蓝谷遭上交所质

12月8日,配资帝国讯,北汽蓝谷(600733.SH)发布关于对上海证券交易所问询函回复的公告。

公告显示,公告显示,公司子公司卫蓝新能源产业投资有限公司拟以3.13亿元的价格,受让北汽(镇江)汽车有限公司51%股权。公司董事周理焱对该议案投反对票,理由为进行新生产基地投资建设的必要性、合理性论证不够充分,该项目能否达成销量和盈利预测存在较大不确定性。

上交所要求公司(1)结合行业趋势、公司战略规划、财务情况、产品结构、现有产能利用率等,充分说明投资该项目的必要性与合理性;(2)补充披露公司对于该项目的销量和盈利预测及其依据,并充分提示相关风险;(3)结合公司财务和业绩情况、后续对于该项目的投资计划、项目时间表等,说明投资该项目对于公司经营、业绩、财务等方面的影响,并充分提示相关风险。

(1)结合行业趋势、公司战略规划、财务情况、产品结构、现有产能利用率等,充分说明投资该项目的必要性与合理性

对此,公司回复发展新能源汽车,是我国从汽车大国走向汽车强国的必由之路,是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措,符合“十三五”国家战略性新兴产业发展规划。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)中,明确提出了新能源汽车市场发展目标,即到2025年新能源汽车新车销量占比达到25%左右。根据中国汽车工业协会统计数据2018年中国新能源汽车产销量分别达到127万辆和125.6万辆,中国新能源汽车屡创历史新高,连续第四年占据新能源汽车产销第一大国;2019年1-10月新能源汽车产销分别完成98.3万辆和94.7万辆,在汽车行业整体下滑和补贴政策退坡等因素影响下,2019年新

能源汽车产销虽然增速有所放缓,但比上年同期仍增长11.7%和10.1%。

公司目前的主营业务为纯电动汽车的研发、制造及销售,公司的发展战略是在车型上实现“大、中、小”和“高、中、低”的全覆盖,坚持“产品向上、品牌向上”,力争发展成为世界级的新能源汽车科技创新中心和新能源汽车企业。围绕新能源汽车产业“新四化”,实施品质增长、创新发展、服务转型、互联网+、开放合作等核心举措,推动公司持续发展。研发方面,重点突破新能源三电、智能网联等核心技术,持续推出满足市场需求的产品。制造方面,公司通过与国内外知名企业合作,加快发展数字化、定制化、智能化生产方式,向高端智能制造迈进,打造全新中高端ARCFOX系列产品。

公司2019年三季度报告显示,公司前三季度营业收入174.84亿元,归属母公司股东的净利润-2.70亿元。利润波动主要是受新能源汽车补贴大幅退坡影响所致。公司积极采取技术降本、新产品平台化和核心零部件模块化和控制运营成本等降本举措,尤其是中高端产品推出后,将有利于公司业绩改善。

截至2019年三季度末,公司货币资金余额81.80亿元。公司资金在保障生产经营正常运行的前提下,能够支持本次投资资金支出。本次投资将增加公司资金支出,存在增加公司现金流压力的风险。公司将谨慎做好资金管理和运营资金安排。

公司坚持“产品向上、品牌向上”战略,现有产品主要为EC系列、EX系列、EU系列等车型。2018年公司推出了A级纯电动轿车EU5产品,上市以来一直在细分市场处于销量领先地位。2019年公司推出了B级纯电动轿车EU7产品,也受到市场关注。子公司目前的生产基地具备EC\EX\EU等现有车型产品的生产能力,2019年全年计划产能利用率为68%。随着新能源汽车产品消费升级趋势越加明显,为占领中高端新能源汽车市场,公司联合麦格纳等国内外知名企业共同打造全新ARCFOX品牌及产品,以积极应对未来新能源汽车的市场竞争。

本次与麦格纳爱尔兰合资成立的制造合资公司,将具备满足生产全新开发的ARCFOX系列产品特殊工艺和高品质质量要求的制造能力。制造合资公司必需具有独立的整车生产资质,并且在制造工艺、建设周期上都要满足公司全新研发的中高端车型的需求。公司会同麦格纳共同对公司现有的生产基地从政策法规、产品规划、工艺水平、加工深度、工艺通过性、项目建设周期和投资强度等方面进行了综合论证分析,镇江汽车公司在符合独立的整车生产资质要求的前提下,与本项目生产制造规划总量匹配度最高。且国家产业政策不鼓励新增产能,鼓励通过兼并重组方式实现产业结构优化。对镇江汽车公司进行重组改造,利用现有生产设备等优质资产进行小规模技改,即可实现公司全新开发的高端车型即ARCFOX品牌系列产品的量产,又对国家政策的符合性高,且项目建设周期短、投资成本相对低,是本项目的最优方案选择。

综上所述,本项目是公司基于对行业发展趋势的分析,实施公司发展战略,评估政策法规符合性和项目经济性后,认为能够为公司引入国际一流的车辆制造工艺标准和制造流程体系,满足公司全新研发的中高端全新车型产品的特殊生产制造工艺要求,保证制造全过程高质量控制,具有必要性与合理性。

此外,监管层要求北汽蓝谷结合公司财务和业绩情况、后续对于该项目的投资计划、项目时间表等,说明投资该项目对于公司经营、业绩、财务等方面的影响,并充分提示相关风险

北汽蓝谷回复子公司卫蓝投资受让镇江汽车公司51%股权的交易金额为313,058,440.00元;股权转让交割完成后,卫蓝投资以不超过19,694.16万元向制造合资公司增资。以上,卫蓝投资合计出资金额不超过51,000.00万元,计划2020年一季度完成投资。制造合资公司一期规划建设产能15万辆/年,计划于2020年底前实现全新开发新车型首车下线。

本次交易完成后,预计对公司2019年度经营、业绩、财务不产生重大影响。在销量达到预期的情况下,未来将有利于公司经营持续发展,提高公司经营业绩、营业收入和利润。

本次交易存在技改建设能否按计划完成的风险;存在新产品能否按计划时间投产并上市的风险;存在新产品投放市场后销量能否达到预期的风险;存在受销量等因素影响能否达成盈利预测的风险。对此,公司将密切跟踪项目技改建设进度,组织好新产品开发和生产准备,做好新产品上市前期准备以期在新产品投放市场后获得市场认可。

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